株式市場の暴落の歴史から学ぶ備えと長期投資を続ける心構え
相場が好調だと貯金を全部投資に回したくなる。でも暴落はいつか必ず来る。その歴史と備えを知らないまま増やすのは不安です。
物語 ― 登場人物の会話で読む
好調につられて貯金をほぼ投資に回しちゃった。給料日前なのにもやし生活だよ。乗り遅れたくなくてさ。
俺も気持ちは分かる。でも教育費や生活費まで市場に置いたら、下がった時に家計ごと揺れるのが怖い。
うちは使う時期が決まったお金があるよね。それと長期で育てるお金は、最初から分けて考えたいな。
結論は、暴落は必ず来る前提で備え、積み立てを止めずに残り続けることだよ。時期の予測はできない。
過去には大きな下落が繰り返し起き、回復に数年かかった。株安に円高が重なると円換算の目減りはさらに大きくなるんだ。
店でも景気が悪い時は客足も給料も一緒に冷えるのを見てきた。だから生活費の備えは相場と別に持つ人が残るんだよ。
決めた。生活費の半年分は現金で残し、使う時期が近いお金は投資に回さない。この線引きを家族で守るよ。
結論は暴落を前提に備えて市場に残ること
好調な相場が続くと、手元の現金をすべて投資に回したくなる気持ちが強まります。しかし暴落の時期は誰にも予測できず、いつか必ず経験するものとして備えるしかありません。備えの中心は、生活を守るお金を市場から切り離し、無理のない金額で積み立てを続けることです。暴落そのものを避けるのではなく、暴落が来ても暮らしが壊れず、売らずにいられる状態を先に作ることが結論になります。この備えがあるかどうかで、暴落時の行動は大きく変わってきます。決して難しい作業ではなく、紙に書き出すだけでも効果があります。
大きな下落は繰り返し起き回復に時間もかかる
米国市場では過去長く見ると、二割以上の大きな下落が繰り返し起きてきました。中には半分近く、あるいはそれ以上下がった局面もあり、元の水準へ戻るまで平均で数年を要したとされます。好調な時期だけを見ると暴落は遠い話に感じますが、歴史の側から見れば一定の間隔で訪れる前提で資金計画を立てるべき出来事です。短期で戻ることを当てにした計画ほど、下がった時の動揺が大きくなります。数字で歴史を知っておくことが、目の前の値動きへの過剰な反応を抑える助けになります。決して難しい作業ではなく、紙に書き出すだけでも効果があります。
株安と円高の重なりが目減りを広げる
日本から海外の資産を持つ場合、株価の下落に円高が重なることがあります。株が下がり、さらに円換算で目減りすれば、資産の減り方は二重になります。加えて不景気の時は給与や賞与、仕事量まで影響を受けることがあり、収入と資産が同時に細る局面も起こりえます。だからこそ、数年以内に使う予定のお金や日々の生活費は投資に回さず、使う時期ごとに置き場所を分けておく必要があります。分けて管理する仕組みにしておけば、感情に任せた判断を減らすことができます。決して難しい作業ではなく、紙に書き出すだけでも効果があります。
生活防衛資金と配分で具体的に備える
具体的な備えは、会社員なら生活費の半年分程度を現金で確保することが一つの目安です。家族構成や収入の安定度によって必要な厚みは変わるため、我が家の支出で計算し直すことが大切です。また株式だけでなく現金なども含めた配分にしておけば、下落時の衝撃は和らぎます。自分の許容範囲を超えていると感じるなら、相場が落ち着いている時期にこそ配分と積み立て額を見直しておきたいところです。目安は家庭ごとに調整し、年に一度は支出の変化に合わせて見直しておくと安心です。決して難しい作業ではなく、紙に書き出すだけでも効果があります。
定額積み立てを止めない仕組みが支えになる
掛け合わせの視点として、相場を読まずに定額で買い続ける方法の考え方も支えになります。高い時期も低い時期も同じ金額で買うことで取得価格は平均に近づき、買う時期を当てようとする負担が減ります。積み立ての頻度の細かな違いに悩みすぎるより、生活防衛資金を確保した上で設定を維持することの方が実践的です。暴落時に慌てて止めない仕組みを先に決めておくことが、回復の恩恵を受ける条件になります。続ける仕組みを先に作ることが、短期の不安より長期の目的を優先する力になります。決して難しい作業ではなく、紙に書き出すだけでも効果があります。
数字 ― 数字で見る
要点 ― 押さえるポイント
- 米国市場では過去およそ100年間に二割以上の下落が10回起きており、暴落は避けられない出来事として備える必要がある
- 暴落からの回復には平均で四年から五年ほどかかり、株価の下落に為替の円高が重なると資産の目減りはさらに大きくなる
- 生活防衛資金の確保と現金や債券を含めたリスク調整、そして暴落時にも積み立てを止めない姿勢が対策として挙げられる
実践 ― 今日からできること
- 毎月の生活費を書き出し、半年分にあたる金額を現金で確保できているか家族で確認する
- 使う時期が決まっているお金を一覧にし、投資に回している分があれば現金側へ切り分ける
- 暴落が起きた時に積み立てを続ける条件と見直す条件を、相場が動く前にメモに残す
まとめ ― この調査のまとめ
好調な相場で手元の現金をすべて投資に回したくなる心理に対し、暴落の歴史を示して備えを促す内容である。米国市場では大きな下落が周期的に起き、回復まで数年かかる一方、過去には最終的に回復してきた経緯があるとする。ただし時期の予測はできないため、会社員なら半年分程度の生活費を現金で残し、数年以内に使う予定のお金は投資に回さないことが重要だと説く。退場せずに続けることが長期投資の成否を分けるとまとめている。